コムシスホールディングス【1721】銘柄評価　おすすめな高配当株か？

コムシスホールディングス を評価してみました。

５G関連の高配当株です。今後の５G受注に期待ができますが、長期保有対象としてはどうでしょうか？

この記事では、

• 直近の四季報の数値を独自の計算式に入れて5段階評価をしています。
• 長期投資するメリットがあるかの視点での12項目を評価しています。
• 12個の5段階評価を考慮し、最終的なランクをつけています。（Sランク～Dランク）
• 最後に主観的なコメントもしています。

コムシスホールディングス とは

電気通信工事で最大手の企業です。ネットワーク構築における電気通信設備工事 に強みがあります。５G関連工事の本格化による追い風があります。また、楽天モバイルの工事が増えているので収益が伸びそうです。５Gだけでなく、それに派生する総合的なITソリューションの提供を目指しています。

参考：コムシスホールディングスのホームページ（外部リンク）

参考：ヤフーファイナンス（外部リンク）

12項目の評価

評価基準日　：　2020/3/23

株価　：　2,245 （基準日時点）

日経平均　：　 16,821 （基準日時点）

時価総額は3,825億円の企業でかなりの規模です。日経225の銘柄です。PBRは0.95倍で若干割安です。

自己資本比率は68.3%でかなり高いです。

2019年度決算での当期純利益率は5.8%です。利益率は高くないですが、4～５％くらいで推移しています。　

しばらく横ばいでしたが、2018年から連続増収をしています。

連続増配中です。5年で約2倍に増配していて、良い増配をしています。

2019年決算時の配当性向は26%とちょっと低めです。 長期で見ると配当性向は30％前後で安定しています。

評価時点でのPERは11.17倍でちょっと割安です。コロナショックにより割安になっています。

2019年決算時の有利子負債は33,284百万円です。直近の決算の純利益は28,018百万円で、利益剰余金は229,376 百万円なので問題ありません。D/Eレシオも0.11で安全です。

評価時点での配当利回りは3.34%です。株価下落で高配当になってきています。

2019年度決算ではROEが10.6%、ROAが6.4%。2020年度決算予想ではROEが8.5%、ROAは5.8%です。悪くない数値です。割と安定しています。

2019年度決算では営業CF＝89億円、投資CF＝-115億円 で、マイナスのフリーキャッシュフローです。安定していませんが、全体平均で見るとプラスのキャッシュフローです。

株主優待はありません。

総合評価

Cランク　

コメント

稼ぐ力はそれほど強くないですが、財務状況は良いです。

５G関連銘柄で、今後の成長に期待ができそうな銘柄です。５Gの本格スタートは2021年以降ということで、最大手として基地局の大量受注が期待できるので、今後の売り上げが期待できます。M&Aをした子会社のシステム統合を進めていて、これによる効率化ができれば高収益化も期待できます。中期で大きく成長しそうな銘柄です。高配当にもなっているので、インカムゲイン狙いとしても良いと思います。

まとめ

• 稼ぐ力はそれほど強くないが、財務状況は良い。
• ５G関連銘柄で中期的な成長が期待できる。
• 増配傾向が良く、配当性向も低め。

おまけ

下のチャートはNTTドコモ【9437】のチャートです。コロナショックで他銘柄が急落している中、NTTドコモは５G発表で株価を上げています。

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