ケイアイスター不動産 【3465】銘柄評価。おすすめな高配当株か？

ケイアイスター不動産を評価してみました。

DXを活用して業績を伸ばしている総合不動産会社です。割安な高配当株で、ROEが高いです。長期保有対象としてはどうでしょうか？

この記事では、

• 直近の四季報の数値を独自の計算式に入れて5段階評価をしています。
• 長期投資するメリットがあるかの視点での12項目を評価しています。
• 12個の5段階評価を考慮し、最終的なランクをつけています。（Sランク～Dランク）
• 最後に主観的なコメントもしています。

ケイアイスター不動産とは

分譲住宅を主力とした不動産企業です。土地仕入れから販売まで一気通貫で供給しています。ビッグデータやAIを使ったDXを導入しているのが強みとしています。RPA・AI-OCR活用により、業務生産性の向上しています。Withコロナ時代に不動産業界のDXを推進しています。

戸建住宅のサプライチェーンの各段階にテクノロジーを導入することで、高品質で低価格な分譲住宅供給を実現しています。地方都市や政令指定都市のエリアをターゲットとし、セミオーダー新築戸建を販売しています。

参考：ケイアイスター不動産のホームページ（外部リンク）

参考：ヤフーファイナンス（外部リンク）

12項目の評価

評価基準日　：　2021/11/03

株価　：　6,650 （基準日時点）

日経平均　：　 29,520 （基準日時点）

時価総額は746億円の企業で規模は普通です。PBRは3.85倍と多めです。

自己資本比率は23%と低めな数値です。一般的には50％以上でかなり優良と言われています。業種にもよりますが、30～40％が平均です。自己資本比率は低めで推移してます。

2021度決算での当期純利益率は4.9%です。利益率は低めですが、上昇傾向があります。

売り上げも利益も右肩上がりできれいに成長しています。

減配した年もありますが、長期で連続増配しています。増配量も多くすばらしいです。

2021年決算時の配当性向は25%と少し少な目な水準です。３０％前後で推移しています。

評価時点でのPERは8.09倍とかなり割安です。株価は上昇していますが、PERは10倍以下の割安で推移しています。

最新四季報での有利子負債は65,142百万円です。直近の決算の純利益は7,616百万円で、利益剰余金は23,998百万円です。D/Eレシオは2.46倍で、ネットD/Eレシオは1.33倍です。負債量は多めにみえますが、負債は多い傾向の業種なので平均的かと思います。

評価時点での配当利回りは3.46%です。市場平均より高めな配当利回りです。

2021年度決算ではROEが35.8%、ROAが6.9%です。 2022年度決算予想ではROEが49.1%、ROAが11.3%です。 ROEは高い数値で推移してきましたが、さらに上昇していてすばらしいです。

最新四季報では営業CF＝12,008百万円、投資CF＝-348百万円 です。業種的にフリーキャッシュフローでは判断できませんが、キャッシュが積み重なるキャッシュフローなので良い傾向です。

株主優待はクオカードです。100株以上からで、年に一回の受け取りです。優待利回りは低いですがクオカードは便利なのでうれしいです。

総合評価

Cランク　

コメント

良いポイントとしては、業績が好調ところと、ROEがかなり高いところです。配当性向が低めなので安心感はあります。

悪いポイントは、業種として仕方が無いですが、自己資本比率が高めで負債が多めなところです。

業績が良く、ROEなどの指標がとても良いです。配当性向が低めで安全な高配当株です。増配も良い傾向です。

DX化を前面に押した不動産銘柄です。業績は好調で、M＆Aなどもして規模を拡大しています。市場も成長しているので、期待できる銘柄かと思います。

まとめ

• 不動産会社
• 業績好調で増配を続けている
• 割安な高配当株
• ROEが高い

Betmob|投資家ブログまとめメディア

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