高速【7504】銘柄評価　長期保有におすすめか？

高速 を評価してみました。

毎年増収していて業績好調な銘柄です 。16期増配中ですが長期投資対象としてはどうでしょうか？

この記事では、

• 直近の四季報の数値を独自の計算式に入れて5段階評価をしています。
• 長期投資するメリットがあるかの視点での12項目を評価しています。
• 12個の5段階評価を考慮し、最終的なランクをつけています。（Sランク～Dランク）
• 最後に主観的なコメントもしています。

高配当株を長期保有するメリットは？

高速 とは

食品向け軽包装資材の専門商社で国内で展開をしています。食品容器や梱包、またそれを梱包するための設備を扱っています。豊富なノウハウによる提案力と、全国に広がる物流力が強みです。M&Aも行い、様々なグループ会社ももっていて、食品軽包装資材の専門商社としての総合力が高いです。

参考：高速のホームページ（外部リンク）

参考：ヤフーファイナンス（外部リンク）

12項目の評価

評価基準日　：　2020/2/13

株価　：　1,247 （基準日時点）

日経平均　：　 23,875 （基準日時点）

時価総額は259億円の企業で規模はかなり小さいです。PBRは0.86倍で割安なバリュー株です。

自己資本比率は60.2%です。かなり高いです。

2019年度決算での当期純利益率は2.7%です。利益率は低いですが、毎年の利益率は安定して推移しています。

連続増収中で来年も増収予定です。毎年最高売り上げを更新し続けています。

16期連続増配中で、2020年度決算でも増配する予定です。かなり長期で増配しています。

2019年決算時の配当性向は23.9%です。会社方針は25％前後ということです。一株配当（EPS）が順調に上がってきていて無理せず増配できています。

評価時点でのPERは11.47倍で割安です。PERは10倍前後の安めで安定しているが、株価が業績とともに上がってきているという傾向で良いと思います。

2019年決算時の有利子負債はゼロです。無借金経営です。

評価時点での配当利回りは2.41%で平均的な利回りです。高配当株とは言えません。

2019年度決算ではROEが9%、ROAが4.9%。2020年度決算予想ではROEが7.5%、ROAは4.5%です。稼ぐ力は普通です。

2019年度決算では営業CF＝2,941百万円、投資CF＝-605百万円です。フリーキャッシュフローが長期でプラスをキープしていて、キャッシュをかなり積み立てているのでとても良いです。

株主優待はありません。

総合評価

Cランク　

コメント

高配当株ではないですが、増配しているバリュー株です。

財務は優良で、毎年の業績が良いです。純利益率とROEが低いので、稼ぐ力はそれほど強くありませんが、ゆっくりですが安定して成長している企業です。M＆Aにより総合力がだんだん上がってきている印象です。

一番の注目ポイントはやはり16期連続増配というところです。増配のスピードは遅いので（毎年1円アップとか）、長期で保有することでのリターンを得るには少し時間がかかりそうですが、リーマンショック時も増配していたという連続増配というのはやはり魅力的です。

まとめ

• 財務優良で、ゆっくりだがちゃんと企業成長をしている。
• 高配当株ではないがバリュー株だと言える。PBRは0.86倍
• 安定感が強く、また長期の連続増配をしているので安心。

Betmob|投資家ブログまとめメディア

おすすめの投資本です↓↓↓